银行理财再掀“降费潮”

　　21世纪经济报道记者叶麦穗 广州报道  临近年末，银行理财“降费潮”再起，涉及购门槛、管理费、营销服务费等。

　　根据同花顺统计，截至目前，11月已有中银理财、交银理财、招银理财、民生理财、光大理财等多家银行理财公司的177只产品宣布下调费用。

　　不过，对于降费问题，多数观点认为此举“治标不治本”。受访人士认为，在短期内，银行理财降费虽能吸引投资者，提升市场活跃度，但可能影响银行中间业务收入。长期来看，过度依赖降费将会压缩理财公司盈利空间，不利于行业健康发展。 

　　月内177只银行理财产品降费

　　临近年末，银行理财公司为吸引客户，掀起降费大战。有公司一天发布十余条费率优惠公告，也有公司将费率直降为“0”。

　　11月22日，招银理财宣布，招银理财招赢日日金21号现金管理类理财计划将施行阶段性费率优惠。自11月26日起，前述产品的固定投资管理费从年化0.2%降至0.01%。同日，兴银理财按照不同产品份额类型，下调添利天天利31号净值型理财产品的销售服务费，费率从0.30%下调至0.05%至0.20%不等。交银理财当日也宣布，旗下交银理财稳享固收精选日开30号（180天持有期）理财产品将于2024年12月3日至2025年4月25日对固定管理费率给予阶段性优惠，管理费由之前的年化0.15%调整到0.05%。

　　此外，还有多家理财公司宣布部分理财产品施行优惠费率，部分理财产品甚至施行阶段性“0”费率。与此同时，费率优惠大潮正从股份行、国有大行理财公司，席卷至部分城商行、农商行理财公司。

　　11月22日，宁银理财一口气宣布5款理财产品加入费率优惠阵营，多款产品的费率降至“0”。如宁银理财宁欣日日薪固定收益类日开理财26号-A其固定管理费由年化0.50%降至0.11%，销售服务费（2024年11月25日至2024年12月31日）由年化0.30%下调至0%。 

　　苏银理财宣布旗下恒源季开放4号理财产品将施行费用优惠，自12月6日起，该理财产品的销售服务费、投资管理费施行优惠。其中，多个份额的销售服务费从0.15%、0.20%降至0.1%。而投资管理费下调幅度不一，调整力度约五折。

　　渝农商理财也不甘落后，宣布11月22日起渝农商理财兴时日申季赎1号将固定管理费率从0.1%下调至0.01%；销售服务费率从0.30%下调至0.10%。

　　根据同花顺统计，11月以来，已有177只银行理财产品宣布降费。

　　11月降费范围最大的是中银理财。据21世纪经济报道记者不完全统计，11月以来，中银理财已陆续发布47条理财产品费率优惠公告，其中还包括对部分前期已下调过费率的产品进行二次降费。

　　普益标准研究员杨颀表示，近期银行理财产品，除了现金管理类和纯固收类产品外均有不同幅度的降费优惠。固定管理费率最新一周较六周前下降0.37%，分产品类型看，现金管理类上涨5.28%、固定收益类下降0.75%（其中纯固收上涨4.49%，固收+类产品下降1.88%）、混合类下降0.94%、权益类下降0.79%。

　　长期应注重理财收益

　　事实上，降费的背后是理财市场竞争的加剧。近年来，随着金融科技的快速发展，理财产品的同质化愈发严重，这使得各家公司不得不在吸引客户的手段上寻求创新，降低费用自然成为较为直接且有效的方式。

　　排排网财富理财师曾衡伟在接受记者采访时表示，银行理财11月集中降费，背后原因多样：市场竞争加剧，理财公司为争抢市场份额，纷纷降低费用；投资者需求变化，从单纯追求收益转向注重性价比，低费用产品备受青睐；存款利率下调，传统储蓄吸引力减弱，理财公司降费以吸引流失资金。此外，经济波动导致理财产品收益受压，降费可减轻投资者负担，提升投资体验。同时，股市回暖也带来资金外流压力，降费成为理财公司留住资金的方式。

　　不过他也认为，降费“治标不治本”。“短期内，降费虽能吸引投资者，提升市场活跃度，但可能影响银行中间业务收入。长期来看，过度依赖降费会压缩理财公司盈利空间，不利于行业健康发展。从长远来看，良好的业绩表现才是增加客户忠诚度的关键，理财公司需在降费和可持续发展间寻找平衡，提升管理能力和业绩表现，保持竞争力。”曾衡伟表示。

　　普益标准研究员张璟晗认为，固定管理费、销售费、托管费率和浮动管理费率等是理财公司重要的收入来源。观察来看，理财公司费率调降主要为销售费率和固定管理费率，这种方式在短期内或使管理规模得到增长，但长期维持在低费率不利于公司的盈利增长和结构优化，长时间大幅度调降费率的空间比较有限。因此，理财公司可以通过“产品创新与优化为主、降费让利为辅、叠加提升买方视野的投资者陪伴服务”持续增强产品竞争力，同时也可获取更高浮动管理费，促进公司盈利水平增长。

　　需要指出的是，从公告来看，多家银行理财产品费率为实施阶段性优惠。一位理财行业人士称，在理财产品整体收益下行、理财市场竞争愈发激烈的背景下，降费已成为发行机构常用的营销手段，因而降费有望延续，但主要以“阶段性降费”为主，各发行机构将根据市场行情阶段性调整费率水平。

　　在费率降低的同时，投资门槛也在逐渐降低。例如，建信理财最近将部分固收类产品的起购金额由1元下调至0.01元。

　　博通咨询金融行业首席分析师王蓬博对记者表示，市场竞争越来越激烈，银行理财面临着来自基金等其他金融机构的激烈竞争。下调起购门槛、管理费、销售服务费等举措，能够使银行理财产品更具吸引力。同时，不同客户群体的理财需求日益多样化和个性化，下调起购门槛可以让更多的中小投资者参与到银行理财中来，有助于拓展银行理财的客户基础，增加理财资金的来源，进一步提升银行理财业务的规模和市场份额。此外，延长申赎时间为客户提供了更大的交易灵活性，有助于提高客户对银行理财服务的满意度，增加黏性。

　　不过，降低费率和起购金额虽然能吸引更多的投资者，却也意味着理财公司的竞争进一步激烈。 在追求客户量增加的同时，如何确保产品的安全性和稳健性，如何维护投资者的权益，是理财公司维护声誉和市场份额的关键。